什么是金融理财
金融理财（），是一种综合金融
服务。是指专业理财人员通过分析和评估客户财务状
况和生活状况、明确客户的理财目标、最终帮助客户
制订出合理的、可操作的理财方案，使其能满足客户
人生不同阶段的需求，最终实现人生在财务上的自
由、自主和自在。
金融理财定义的要点
不是产品推销，而是综合金融服务。
不是客户自己理财，而是专业人员提供理财服
务。
不是仅仅针对客户某个生命阶段，而是针对客
户一
生。
�不是一个一次性产品，而是一个动态的
过程。
金融理财的目的
追求一生财务资源收支的平衡
�财富管理
�追求支出的合理控制
�财务风险的控制
家庭必须要独立面对和处理养老、居住、教育、
医疗、保险等问题。
个人管理自己的财富和规划自己的人生。
家庭需要专业的金融理财服务人员提供专业的
规划服务。
�理财进入到专业服务阶段。在专业服务阶
段，理财是
一个贯穿人生的过程，是生涯规划的财务解决
方案，
因此我们称这样一种理财方式为终身理财。
平衡收支方法—终身理财
平衡收支方法—国家福利
特点是由国家包办了公民的教育、住房、养
老、医疗等问题。
�计划经济体制下，政府对各种经济资源实行
配给制度和票证制度。
�公民的住房由国家和单位分配。
�食品和布匹由国家以票证供应。
�子女教育是国家义务教育。
�退休后由国家按照统一标准发放退休金。
�医疗制度是国家公费医疗。
平衡收支方法—终身理财
家庭必须要独立面对和处理养老、居住、教育、医
疗、保险等问题。
�个人管理自己的财富和规划自己的人生。
�家庭需要专业的金融理财服务人员提供专业的规
划服
务。
�理财进入到专业服务阶段。在专业服务阶段，理
财是
一个贯穿人生的过程，是生涯规划的财务解决方案，
因此我们称这样一种理财方式为终身理财。
财富管理
家庭财富是指家庭或个人所拥有的全部
资产。
支出的合理控制
—消费支出的阶段性特点
78年-84年：贫困转温饱阶段
–消费热点为百元消费阶段
�85年-90年：解决温饱型阶段
–家电普及，千元消费阶段
�91年至今：温饱转小康阶段
–几万元至几十万元消费阶段，住房、教育、健康
等支出大幅增加。
2.1.3
支出结构的变化
恩格尔系数下降
–食物等基本生活支出的比例下降
�福利制度改革使个人支出比例增加
–福利的货币化
医疗、养老、住房等
–教育体制改革
理财决策的复杂化
—财务风险的控制
金融产品多样化
�风险管理的复杂化
�投资理财的专业化要求提高
金融理财的意义
一生财务资源配置效用的最大化。
–平衡家庭一生收支
–财富管理：投资预算
–风险管理：风险预算与控制
–减轻税收负担
–保障退休后的生活
–财产的传承
金融理财发展的历史背景
1929年－1932年，美国股灾使人们丧失了对
金融机构的信心。1929年的股灾引起了金融
机构的大面积破产，经济的全面萧条。
�大危机后保险营销人员开始提供金融理财服
务。
�70年代后，超前消费观念的出现、社会保障
和公共福利政策的改变、收入的增加、税收
制度和投资决策的复杂性增强。
什么样的投资最适合
不同的投资者，具有不同的投资目标，例如，60岁以上退休人员需
要的是当期收入，当期收入目标多于增长目标；30岁以下的年轻人
需要积累资金用于购房购车，增长目标多于当期收入目标。
�不同的投资目标，应该选择不同的投资工具，例如，满足紧急性开
支应该投资于流动性强、安全性高的短期投资工具，如国库券、活
期储蓄等，满足长远的养老需要，应该购买人寿保单、长期国债等
既安全、又能满足长期需要的投资工具。
�不同的投资工具，具有不同的可获得性、安全性、流动性、收益性
等特征，这些特征是否适合投资者的需要还要具体考虑。
什么是投资规划
它是指专业人员为客户制定方案或代替客户对其一生
某一特定阶段或某一特定事项的现金流在不同时间、
同投资对象上进行配置以获取与风险相匹配的最优收
的过程。
理财师
股票/债券/
房产/外汇/企业
投资类别
证券投资：债券、股票、期权、期货等
物权投资
：房地产、黄金、艺术品、古董等
债权投资:国库券、中长期国债、公司债等
股权投资:普通股、优先股
衍生品投资：期权、期货、互换、远期等
直接投资
：直接购买股票、
房地产、古董等
间接投资
：购买共同基金或
其他投资组合
低风险投资
Low-risk
：投资国债、存放
银行等
高风险投资
High-risk
：投资衍生品、垃
圾债等或投机
长期投资
Long-term
：1年以上，如股
票、定存等
短期投资
Short-term
：1年以下，如国
库券、活存等
国内投资
：投资国内金融产
品、财产等
国外投资
：投资国外金融产
品、财产等
投资者的类型
机构投资者：包括商业银行、投资银行、保险
公司、基金公司等。
个人投资者:指那些由自己管理资金并达到其
预定投资目标的个人。
什么样的投资最适合？
不同的投资者，具有不同的投资目标，例如，60岁以上退休人员
要的是当期收入，当期收入目标多于增长目标；30岁以下的年轻人
需要积累资金用于购房购车，增长目标多于当期收入目标。
不同的投资目标，应该选择不同的投资工具，例如，满足紧急性
开支应该投资于流动性强、安全性高的短期投资工具，如国库券、
活期储蓄等，满足长远的养老需要，应该购买人寿保单、长期国
债等既安全、又能满足长期需要的投资工具。
不同的投资工具，具有不同的可获得性、安全性、流动性、收
益性等特征理财规划ppt理财规划ppt，这些特征是否适合投资者的需要还要具体考虑。
我国投资者的特点
传统文化和习俗的影响
–节俭而爱储蓄，有着很高的储蓄率
–受封建小农意识的影响，社会信用意识不强
–喜欢实业投资，而不喜欢将钱交给别人使用
–在财富型态上，偏爱硬资产，如房地产、珠宝等
– 重教育
� 传统社会制度的影响
– 长期以来产权得不到严格的保护，降低了人们通过持之以恒的努力创造财富的
愿望
– 对外人充满戒心，不愿露财，不愿意交给专门的理财顾问进行管理
� 现阶段经济转型的影响
– 医疗、养老、失业和住房等福利制度的转型使得投资者必须留出足够的钱来应
付这些方面的需求钓鱼网，从而增加对保险、储蓄投资和房地产的需求
投资工具概览
一、现金及其等价物
短期存款、国库券、货币市场基金、CD存单、
短期融资券、央行票据、银行票据、商业票据
风险低，流动性强，通常用于满足紧急需要、
日常开支周转和一定当一期收益需要
固定收益证券
中长期存款、政府债券和机构债券、金融债
券、公司债券、可转换债券、可赎回债券
风险适中，流动性较强，通常用于满足当期收
入和资金积累需要
股权类证券
普通股(A股、B股、H股、N股、S股)、优先
股、存托凭证等
风险高，流动性较强，用于资金积累、资本增
值需要
基金类投资
单位投资信托、开放式基金、封闭式基金、指
数基金、ETF和LOF
专家理财，集合投资，分散风险，
流动性较强，风险适中，适用于获
取平均收益的投资者
衍生金融工具
期权、期货、远期、互换等
风险高，个人参与度相对较低
实物及其它
投资工具
房地产和房地产投资信托(REIT)、黄金、资产
证券化产品、黄金、艺术品、古董等
具有行业和专业特征
实业投资
生产型企业，矿山
产生社会财富
我国的投资工具类别
银行存款
� 债券投资
– 政府债券
– 金融债券
– 企业债券
– 短期融资券
– 央行票据
– 资产证券化产品
我国的投资工具类别
股票投资
– 1990年11月26日，上海证券交易所成立。
– 1990年12月1日，深圳证券交易所成立。
–1991年开始发行B股。
–1993年后又出现了H股和N股等境外上市外资股。
–到2008年12月31日，境内上市公司(A、B股)共有
1604
家，总市值121,366.4亿元，流通市值45,214.9亿
我国的投资工具类别
1998年3月，金泰、开元证券投资基金的设立，标志着规范
的证券投资基金开始成为中国基金业的主导方向。
– 截至2008年12月31日，共有435只证券投资基金正式运作，
分属59家基金公司所有。资产净值合计18872.59亿元，份额
规模合计24647.26亿份。其中，31只封闭式基金资产净值合
计695.15亿元，份额规模合计808亿份，分别占总规模的
3.7%和3.3%；404只开放式基金资产净值合计18306.44亿
元，份额规模合计23967.68亿份，分别占总规模的96.3%和
96.7%
期货
– 大连期货交易所，主要交易品种是玉米、大豆、豆粕、豆油、
棕榈油、聚乙烯；
– 上海期货交易所，主要交易品种是天然橡胶、铜、铝、锌、燃
料油、黄金；
– 郑州期货交易所，主要交易品种是小麦、棉花、白砂糖、绿
豆、PTA、菜籽油；
– 截止至2008年12月底，三大商品期货交易所年度共成交71.9万
亿元，同比增长了76%，超过2007年全年的40.97万亿；
– 另外，中国金融期货交易所正在积极筹划推出股票指数期货。
– 过去，外汇管制，不能购买国外股票，而只
能将其存于银行获
得存款利息收入或者通过不同货币的交易来赚
取差价。
– 近来，开通了外币交易、远期外汇交易和外
汇掉期交易
我国的投资工具类别
房地产
� 黄金
– 2002年10月30日上海黄金交易所正式投入运行。
– 2008年，上海黄金交易所累计成交黄金4457.62吨，
成交金额8683.87亿元。
– 对个人投资者来说，投资黄金主要有实物黄金（金
条、金币）、纸黄金（黄金帐户、黄金存折和黄金
凭证）、黄金股票以及黄金期货等方式。
� 艺术品、古玩、邮票和钱币等
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